Fitch Ratings: Bank Islam Saudi Optimis Tumbuh Di Teengah Ekspansi Ekonomi

LANGIT7.ID-, Riyadh- - Bank-bank syariah Saudi siap mempertahankan kinerja yang kuat tahun ini dan pada tahun 2025, didukung oleh pertumbuhan ekonomi non-minyak dan kondisi operasional yang menguntungkan, sebuah laporan baru menyatakan.

Menurut Fitch Ratings, bank-bank ini memanfaatkan basis nasabah ritel yang besar sehingga membantu meningkatkan profitabilitas, mengamankan dana berbiaya rendah, dan mempertahankan aset yang terdiversifikasi dan berkualitas tinggi.

Di Kerajaan Arab Saudi, di mana semua hipotek perumahan harus mematuhi hukum Islam, permintaan yang tinggi terhadap produk keuangan syariah mengarahkan individu ke bank Islam untuk mendapatkan hipotek dan layanan lainnya, sehingga meningkatkan simpanan.

“Secara umum, pertumbuhan pembiayaan telah melampaui pertumbuhan pinjaman dalam beberapa tahun terakhir, hal ini didukung oleh persyaratan bahwa semua hipotek perumahan harus sesuai dengan syariah. Perbankan syariah dominan di Arab Saudi, dengan proporsi pembiayaan syariah terbesar (85 persen) dibandingkan negara mana pun yang mengizinkan bank konvensional beroperasi berdampingan dengan bank syariah,” tambah badan tersebut.

Kepercayaan nasabah terhadap prinsip perbankan syariah semakin mendorong mereka untuk menyimpan dana di bank yang menjunjung tinggi nilai-nilai tersebut. Selain itu, kepatuhan wajib syariah terhadap hipotek juga memperkuat bank syariah sebagai pilihan utama untuk pembiayaan tersebut.



Kualitas aset

Menurut laporan tersebut, bank-bank syariah menunjukkan rasio pembiayaan yang mengalami penurunan nilai yang lebih baik dibandingkan dengan bank-bank konvensional, hal ini disebabkan oleh rendahnya eksposur mereka terhadap pembiayaan korporasi yang berisiko. Rasio ini berada pada angka 1,5 persen pada bank syariah, berbeda dengan 2 persen pada bank konvensional.

Bank syariah juga meningkatkan rasio pembiayaan yang mengalami penurunan nilai dari 1,7 persen pada tahun 2022 menjadi 1,5 persen pada tahun 2023, yang menunjukkan peningkatan kinerja pinjaman.

Kemajuan ini didukung oleh pertumbuhan pembiayaan yang kuat, yang memfasilitasi diversifikasi portofolio dan mengurangi risiko secara keseluruhan. Kondisi ekonomi dan peraturan yang menguntungkan semakin mendukung pencapaian ini, sehingga menghasilkan kinerja peminjam yang lebih baik dan tingkat gagal bayar yang lebih rendah.

Metrik keuangan utama ini, juga disebut sebagai rasio pembiayaan bermasalah, digunakan untuk mengevaluasi kualitas pinjaman di bank atau lembaga keuangan. Hal ini secara khusus mengukur proporsi pinjaman yang mengalami kesulitan atau berisiko gagal bayar.


Profitabilitas

Menurut badan tersebut, bank syariah menunjukkan profitabilitas yang lebih tinggi dengan laba operasional relatif terhadap aset tertimbang menurut risiko melebihi 3 persen, dibandingkan dengan sekitar 2,5 persen pada bank konvensional.

Pada tahun 2023, profitabilitas sektor ini tetap stabil pada tingkat yang tinggi, meskipun menghadapi peningkatan biaya pendanaan yang mengimbangi manfaat dari pertumbuhan kredit dan penurunan biaya penurunan nilai.

Bank syariah menonjol dengan keuntungan yang melebihi bank konvensional, sebagian besar disebabkan oleh kemampuan mereka mempertahankan margin yang lebih tinggi didukung oleh biaya pendanaan yang lebih rendah.
Keuntungan ini berasal dari waralaba ritel mereka yang kuat, yang menarik basis simpanan nirlaba yang lebih besar dibandingkan dengan bank konvensional. Sumber pendanaan yang stabil dan hemat biaya ini memungkinkan bank-bank Islam untuk mempertahankan tingkat profitabilitas di atas bank-bank sejenisnya, hal ini menunjukkan ketahanan mereka dalam lingkungan keuangan yang penuh tantangan.

Tingkat modal

Bank syariah mempertahankan kapitalisasi yang kuat dengan rata-rata rasio ekuitas umum Tier 1 sebesar 16,4 persen pada akhir tahun 2023, selaras dengan rasio bank konvensional sebesar 16,6 persen.

Rasio ini menunjukkan modal ekuitas inti yang kuat dibandingkan dengan aset tertimbang menurut risiko, sehingga menjamin stabilitas keuangan yang solid. Selain itu, rasio aset tertimbang menurut risiko terhadap total aset bank syariah yang lebih rendah yaitu sebesar 70 persen – dibandingkan dengan 84 persen pada bank konvensional – mencerminkan penekanan strategis pada perbankan ritel dan berkurangnya aktivitas off-balance-sheet.

Faktor-faktor ini secara kolektif meningkatkan ketahanan bank syariah dengan meminimalkan eksposur risiko dan mendukung pertumbuhan berkelanjutan di tengah kondisi keuangan yang penuh tantangan.

Rasio kecukupan modal bank konvensional, yang mengukur kesehatan keuangan mereka dengan membandingkan modal, termasuk ekuitas dan cadangan, terhadap aset tertimbang menurut risiko, memastikan kecukupan modal untuk menyerap potensi kerugian, berada pada kisaran 20 persen, serupa dengan bank syariah.

Pendanaan dan likuiditas

Pada akhir tahun 2023, simpanan nasabah mencakup 80 persen pendanaan bank syariah, sedikit lebih rendah dibandingkan 84 persen yang diamati pada bank konvensional, badan tersebut mencatat dalam laporannya.

Rata-rata rasio pembiayaan terhadap simpanan bank syariah meningkat menjadi 102 persen, naik dari 99 persen pada tahun 2022, yang menunjukkan bahwa aktivitas pendanaan mereka tumbuh lebih cepat dibandingkan basis simpanan mereka.

Fitch Ratings mencatat bahwa konsentrasi simpanan, dimana sebagian besar simpanan bank berasal dari sejumlah deposan atau sumber yang terbatas, cenderung lazim di kalangan bank syariah.

Namun, Al Rajhi Banking and Investment Corp. menonjol karena keunggulannya memiliki basis simpanan ritel yang lebih terdiversifikasi.

Meskipun kondisi keuangan penuh tantangan, bank syariah telah mengelola likuiditas secara efektif, didukung oleh peningkatan ketersediaan sukuk pemerintah dan alat manajemen likuiditas yang disediakan oleh bank sentral.

Langkah-langkah ini memastikan bahwa bank syariah mempertahankan tingkat likuiditas yang memadai untuk memenuhi kewajiban keuangan mereka dan beroperasi dengan lancar di tengah kondisi pasar yang berfluktuasi.

Menurut laporan bulan Juni lainnya dari lembaga yang berfokus pada utang pasar negara berkembang, Arab Saudi secara aktif berupaya memperluas dan memperkuat pasar sukuk dan utangnya.

Inisiatif strategis ini terutama dimotivasi oleh kebutuhan Kerajaan untuk mengatasi defisit anggaran secara efektif. Dengan memperdalam pasar-pasar ini, Arab Saudi bertujuan untuk tidak hanya mengumpulkan dana penting untuk menjembatani kesenjangan fiskal tetapi juga untuk mendorong likuiditas dan diversifikasi yang lebih besar dalam sektor keuangannya.

Pendekatan ini tidak hanya mendukung perencanaan keuangan pemerintah dan tujuan pembangunan infrastruktur, namun juga memperkuat ketahanan dan daya tarik pasar modal Kerajaan Arab Saudi secara keseluruhan dalam skala global.

Pasar modal sukuk dan utang Arab Saudi telah menunjukkan pertumbuhan yang kuat, dengan peningkatan tahunan sebesar 7,9 persen secara keseluruhan dan 9,6 persen untuk penerbitan tidak terdaftar, seperti yang dilaporkan oleh Otoritas Pasar Modal pada bulan yang sama.

Ukuran pasar untuk sukuk dan utang yang tidak terdaftar meningkat dari SR72 miliar ($19 miliar) pada tahun 2019 menjadi sekitar SR105 miliar pada tahun 2023. Sukuk dan utang korporasi mencapai SR125 miliar pada tahun 2023, naik dari SR95 miliar pada tahun 2019, dengan jumlah perusahaan penerbit meningkat tiga kali lipat.

Kontribusi pemerintah mendominasi, mencakup 70 persen pasar sebesar SR529,8 miliar pada tahun 2023. Aktivitas pasar melonjak, dengan nilai perdagangan mencapai SR2,5 miliar dan transaksi meningkat menjadi 36.961.

Otoritas Pasar Modal bertujuan untuk meningkatkan daya tarik pasar melalui perbaikan peraturan dan perluasan infrastruktur, mendukung diversifikasi ekonomi dan minat investor internasional di Arab Saudi.

Menurut Fitch Ratings, pada tahun 2024, negara-negara GCC, Malaysia, Indonesia, dan Turki telah meningkatkan penerbitan utang dalam mata uang dolar AS secara signifikan di pasar negara berkembang, yang secara kolektif menyumbang 51 persen dari total utang dolar berkembang, naik dari 43,7 persen pada tahun 2023 dan 32,8 persen pada tahun 2020.

Peningkatan ini mencerminkan upaya pemerintah untuk mengembangkan pasar modal utang, mendiversifikasi sumber pendanaan, membiayai defisit fiskal, dan mengelola utang yang jatuh tempo. Sukuk, yang merupakan alat pembiayaan Islam yang penting, menyumbang 12,4 persen dari total penerbitan utang dolar negara berkembang pada periode ini.

Dimasukkannya negara-negara tersebut dalam indeks obligasi global telah meningkatkan permintaan dari investor internasional, sehingga mendorong Fitch untuk meningkatkan peringkat beberapa negara karena membaiknya prospek fiskal dan kebijakan yang ramah investor.



Pandangan

Dalam perkiraan Fitch Ratings untuk tahun 2024 dan 2025, bank syariah Saudi diperkirakan akan mempertahankan profil kredit mandiri yang kuat.

Kekuatan ini didukung oleh harga minyak yang tinggi dan kondisi operasional yang baik. Namun, pertumbuhan kredit yang kuat diperkirakan akan memberikan tekanan pada posisi permodalan, pendanaan, dan likuiditas bank.

Untuk memitigasi tekanan-tekanan ini, bank-bank Islam cenderung melakukan diversifikasi sumber pendanaan mereka di luar simpanan tradisional. Diversifikasi ini mencakup peningkatan ketergantungan pada opsi pendanaan grosir seperti penerbitan sukuk, yang diharapkan memainkan peran lebih besar dalam bauran pendanaan mereka.

Meskipun terjadi pergeseran ini, simpanan diperkirakan akan tetap menjadi sumber pendanaan utama dan paling stabil bagi bank syariah. Secara keseluruhan, meski menghadapi tantangan terkait permodalan, pendanaan, dan likuiditas, bank syariah Saudi siap untuk mempertahankan profil kredit yang kuat yang didukung oleh kondisi ekonomi yang menguntungkan dan upaya diversifikasi pendanaan strategis. (*/arabnews)